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机械板块底部回升 工程机械和吉祥体育锂电设备

日期:2021-12-10 06:00 人气:

机械板块在经历前期大幅回调后开始逐渐走强,受涨价提振的工程机械和景气度高的锂电池设备成为行业龙头板块。有分析指出,9-10月旺季挖掘机需求可能超预期,受价格利好上涨提振。估值下跌后,工程机械板块可以选择逢低配置。而锂电池设备一直有着很高的市场关注度,在新能源汽车中,行业蓬勃发展背景下,锂电设备持续受益。

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工程机械投资价值

虽然工程机械行业增速逐步趋缓,但以行业价格战为开端的新一轮产业重构开始,龙头企业以规模大、盈利能力强和经销商规模大的特点,使周期性弱化,有望进一步提升市占率水平。东北证券(000686,诊断股)分析师刘军指出,本轮需求较上一轮真实程度高,行业运行相对健康,产业链的风险意识、风控手段、客户质量以及销售政策等均较上一轮有明显提升且下游需求趋于稳定,正在弱化行业周期属性,使工程机械板块具备投资价值。

根据行业数据,工程机械行业协会数据显示,挖掘机2021年1-6月,行业销量为22.38万台,同比增长31.3%。其中内销 19.37万台,同比增长24.3%,外销 3.01万台,同比增长107.4%。判断三季度开工情况有望环比改善。

华泰证券(601688,诊断股)分析师肖群稀指出,目前国内主机厂2021年市盈率均值约为10倍,低于卡特彼勒、小松同期市盈率均值16倍,板块性价比优势凸显。我们认为,本轮周期内工程机械行业需求韧性更强,产业链经营状况更健康,且长期行业销量波动趋于平稳的背景下,对中国工程机械行业的全球竞争力充满信心。龙头公司全球竞争力有望持续提升,国产品牌的长期成长潜力较大,看好工程机械板块目前估值水平的性价比。

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锂电池设备是一个增长的轨道

锂设备行业是黄金成长赛道,持续受益于全球电动化大趋势。东吴证券(601555,诊断股)分析师周尔双指出,全球动力电池进入新的产能周期,7家龙头电池厂规划未来3年扩产 1008GWh。由于2020年海外二次疫情导致海外电池厂扩产进展滞后,但扩产计划不会取消,因此判断在目前海外疫情暂缓的背景下,2021年海外电池厂扩产将明显提速。目前,动力电池以及电动车行业龙头均在用不同方式锁定上下游资源,其中设备公司竞争者较少,具备稀缺性估值溢价,将随着扩产高峰到达逐渐显现。全球电动化趋势下,设备公司具备早周期性最先受益。

太平洋(601099,诊断股)证券分析师刘国清也指出,新能源汽车的增长,将带动上游锂电池等产业链的快速扩张,我们预计下半年锂电设备订单将全面超预期。根据了解长城蜂巢、中航锂电、益威锂能(300014,诊断股)等将于下半年进行大规模扩产,预计将释放超100Gwh以上的设备采购,优先看好拥有产能优势的厂家。