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机械行业:龙头扩产吉祥体育带动锂电设备快速

日期:2021-12-10 06:02 人气:

中期业绩报告预告整体向好,集装箱、光伏设备、锂电设备、机床工具、注塑机等细分子行业表现突出。集装箱:CIMC集团2021H1 实现归母净利40-46 亿元(增长2288%-2616%)。光伏设备:麦威股票2021H1 实现归母净利润2.52 亿元(+33.17%),京生机电2021H1 实现归母净利润5.53-6.36 亿元(增长100%-130%)。锂电设备:李2021H1 实现归母净利润0.83-0.93 亿元(增长828%-928%)。机床工具:2021H1,整机环节海地精密工程实现归母净利润1.59 亿元(+196.51%);刀具环节华锐精密实现归母净利润0.74 亿元(+115.54%),欧科十亿实现归母净利润1.04亿元(+117.35%)。注塑机:益智米2021H1 实现归母净利润2.49 亿元(+166.64%),海地国际实现归母净利润15.84 亿元(+54.1%)。

制造业扩张趋势放缓,仍在门槛之上。7月制造业采购经理人指数50.4,扩张趋势趋缓,但仍位于荣枯线之上。7 月全国制造业PMI50.4,较上月回落0.5 个百分点, 其中生产量回落0.9 至51.0,订单回落0.6 至50.9。

【/h/】主要是由于(1)极端天气在一定程度上影响生产和物流,(2)海外疫情反复导致出口订单下降,(3)大规模上涨导致成本上升,一定程度上挤压了中下游制造业。

从上到下,选择符合时代大趋势的行业龙头,先推新能源和机器替代两个方向。(1)工业机器人:制造业投资复苏,疫情后机器换人需求凸显,工业机器人2021 年产销量继续保持较高增速水平。(2)光伏设备:平价与技术共驱扩产,设备环节迎来高景气。产业链持续降本及大尺寸、HJT、多主栅等技术迭代预计将加速落后产能出清和优势产能规模扩张,各环节核心设备厂商成长动能充足。(3)锂电设备:

CATL(当代安普瑞斯科技有限公司)定增582 亿加码锂电扩产,锂电设备进入快速发展阶段。宁德时代大幅扩产反映了龙头公司对未来电动车高景气度的信心,具备标志性意义,预计其他电池厂商扩产计划也有望跟进,预计未来几年装机量需求持续高增长。

投资建议:工业机器人领域推荐埃斯顿(002747.SZ),建议关注托西达(300607.SZ);光伏设备领域推荐迈为股份(300751.SZ),建议关注郏捷伟创(300724.SZ)、Dier激光器(300776.SZ);锂电设备领域推荐飞行员情报(300450.SZ),建议关注航科科技(688006.SH)。

风险预警:制造业投资低于预期,政策支持低于预期。

(文章来源:中国银河证券)