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机械行业月度动态报告:制造业投资复苏持续 重

日期:2021-12-10 05:57 人气:

6月制造业采购经理人指数 仍处于扩张区间,制造业投资增速维持高位。2021年1-5 月,制造业投资完成额同比上升20.4%,受去年低基数影响增幅较大。从前瞻性的指标PMI 来看,2021 年6 月的制造业PMI 为50.9,较上期略有下滑,但仍然位于荣枯线之上,表明我国制造业景气度依然保持高位。

【/h/】六部门发布《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》,说明制造业升级是大势所趋,装备制造业主导产业值得关注。意见提出,加大基础元器件、基础电子元器件、基础软件、基础材料、基础技术、高端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关键核心技术、产品和装备的研究和示范应用。,并提出构建优质企业梯度培育格局、提升优质企业自主创新能力、提升产业链和供应链现代化水平、完善金融和人才政策措施等十条建议,支持企业做强做优,其中领先的制造业板块值得关注。

从上到下,选择符合时代大趋势的行业龙头,先推新能源和机器替代两个方向。(1)工业机器人:制造业投资复苏,疫情后机器换人需求凸显,工业机器人2021 年产销量继续保持较高增速水平。(2)光伏设备:平价与技术共驱扩产,设备环节迎来高景气。产业链持续降本及大尺寸、HJT、多主栅等技术迭代预计将加速落后产能出清和优势产能规模扩张,各环节核心设备厂商成长动能充足。(3)锂电设备:

全球新能源汽车进入新的增长阶段,动力电池迎来二次扩张。国内:2020年下半年以来,中国新能源车市场需求由政策驱动切换至市场化,预计“十四五”期间新能源车销售仍将保持高增长。海外:欧洲电动化进程加速,锂电扩建意愿明确。锂电设备公司有望受益维持高增长。

投资建议:工业机器人领域推荐埃斯顿(002747.SZ),建议关注托西达(300607.SZ);光伏设备领域推荐麦威股票(300751.SZ),建议关注郏捷伟创(300724.SZ)、Dier激光器(300776.SZ);锂电设备领域推荐飞行员情报(300450.SZ),建议关注航科科技(688006.SH)

风险预警:疫情反复,制造业投资减少,政策支持力度降低。

(文章来源:中国银河证券)